基金投资概述

Sydneystone

本帖发布于 澳大利亚                基金投资主要分为直接投资和平台投资：直接投资：就是通过基金本身的申请系统递交申请，进行购买：优点: 管理费用较低缺点：投资监管以及手续繁琐，投资赎回的周期较长以及手续繁杂。平台投资：就是通过交易平台购买基金：优点：易于监管以及投资买卖控制，投资赎回周期短手续简便，平台内部交易系统易于控制投资以及税务策略。缺点： 管理以及交易费较高，平台质量参差不齐，可选基金范围不同。Example：楼上有一位提到CFS， CFS其实是平台而不是基金本身，在这个平台上可选择的基金有很多（几百个）， 具体的Performance就要看选的哪个了。基金分类：从受众的角度来说，最多的一类是指数基金：指数基金的基金经理一般是以ASX200 为范本挑选底层资产的持有，以求达到模拟甚至超出市场的表现。适合投资者： 无时间打理投资，只求在投资组合中拥有一定比例Equity份额的投资者，投资规模较小，拥有其他投资和Equity市场表现能起到对冲作用。长期投资规划板块基金：基金经理擅长在某一特定板块投资，例如：本地房产，海外房产， 商业房产，债券，小型公司，蓝筹公司，海外投资等等。种类繁多，基金经理也非常的多。适合投资者： 对某一特定板块有相当的信心，投资组合中缺少某特定板块的资产配置EFT基金：此类基金主要特点是可以直接交易， 缩短赎回周期，对市场变动更敏感。适合投资者：无长期规划投资，对市场变动敏感，需求相当的投资流通性Hedge Fund （对冲基金）：对冲基金的目的主要是利用对冲的方式消除一些特定的风险， 例如：汇率风险，或市场波动风险。适合投资者： 需求投资份额但是是对某些特定风险敏感。其他：基金市场产品种类繁多，不同的产品针对的投资需求不同， 投资者在作出投资决策前需有相当的投资知识或寻求专业的投资意见。Example： 楼上有提到房产基金（可以拿到论坛里直接说的基本上应该是unlisted 的专项项目基金），这种基金一般有两个形式，从本质上来讲一种是Equity Holder 和 Debt Holder. 从楼上这位提供的回报数据来看多数是为前者。这样的产品一般来会影响到风险的因素会有很多（Equity Holder Investment）：1： 无抵押物，如果项目搁浅债主将会拥有优先权去瓜分资产，而投资者的投资赎回顺位会非常滞后。2：流通性差，项目进行中一般是不能赎回投资的，由于是地产项目所以项目周期也有可能会由于其他原因而导致拖延（天气，运输，交通，施工，市政部门，销售环节等等）3：可能存在现金流问题， 年化回报有可能是在项目全面销售后再返还给投资者。这样的劣势是：投资者现金流变少，以及分红在项目结尾分配有可能会导致税务上在当年财政年的应用税率过高。4： 当然这样的项目给的投资回报也是相当可观的，主要还是看投资者本身对于投资风险的认知在一个什么水平。另外要注意的是随着项目由于以上提过的原因而拖延投资者的收益不会增加导致年化收益进一步降低。相反的作为债主的房产基金投资也有相应的优势和劣势：1： 投资周期短，一般都是一年一签2：流动性好，合约之后可以赎回（opt out)3: 现金流充足，所有利息按月发放4：保险性强，有抵押物，一般抵押物的市场价值是借款的1.5 到 2倍，资产出售后投资者（Debt Holder）拥有优先赎回投资的权利。5： 一旦项目拖延或者出现问题，拖延时间投资者都将收到同等或者更高的利息6：相比上一种投资这种投资的主要劣势有两个：第一是投资回报较低（现在的市场参考7% - 9%，一年合约内固定，下一年借钱房需要续合同，利率会从新协商）， 第二投资周期较短以及投资项目与项目之间的间隔会导致资金空置时间的剩余（如果借钱方持续续约这个问题将不存在）Example：保本基金保本基金一般有两种一种是底层资产的保本，一种是平台功能的保本。底层资产保本：指的是投资的资产会产生固定收益，但是资产价值不受到市场影响。平台功能保本：指的是平台对指定投资基金进行对冲保护 。除此之外还有金融产品是保本的但是不属于传统意义上的基金投资比如年金产品。Disclaimer：以上所有信息非个人意见，如果有所错误以及遗漏，本人将不承担任何责任Ray 0433971671，[email protected]

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