Forge Group 有点意思

o2h2o · 发表于 2014-5-20 13:47:35

本帖最后由 o2h2o 于 2013-12-1 12:00 编辑 Forge Group (ASX: FGE) 迎来了很有意思的一周
股价跌了80% 多从 300多m 的market cap 跌到66m一般说来，小股票我一般是不碰的，风险太大，我的portfolio 100% 都是蓝筹基本都是遵循 buffett 和 peter lynch 那一套来选股，Peter Lynch 有个很有意思的理论就是如果玩小的growth company，那就得买5个(rules of 5)（当然不是乱买，是研究之后），因为一般说来总是有一个特别牛，3个一般，一个特别差。也就是如果小股票有60%的靠谱那就谢天谢地了，因为不靠谱的两个最多损失殆尽，靠谱的几个可以翻N倍。以前买过5个小股票，妈的，还真是如此，一个巨赚，一个巨亏，其他几个微赚和微亏，哈哈，总体来说和我的蓝筹收益差不多10%的portflio是我的上限，小股票。先说 ForgeGroup，首先这个行业我不懂，只看几个年报和收集我所知道的新闻还是摆脱不了我对这个行业的无知，但是，跌80%实在太可口了， ANZ 和他们从新商议了债务问题，在3个季度之内可以不还本金，只还利息。短期之内的风险就是其他的合同会不会和现在的两个垃圾合同一样（subcontract）一样照成巨亏，MD 说不会，被隔离了，他们做了很多措施，换了management， ceo 直接oversight，等等，其他的几个billion 的合同会不会丢。问题是，看以前的年报，这个公司个个都表现很出色， ROE 和 marign 都是同行的翘楚，债务也不离谱，但是这个行业本来就是巨大的 capex 的行业，如果正常价位我是不会去碰的这次巨亏之后，在anz的debt 从11m到了60m，估计银行评估之后觉得风险还是可控，所以还敢借，这个股价下做share placement 是不可能的了，如果撑过这一年，明年又恢复以往的状态的话 tax offset会非常可观，股价4-5 倍可能性极大，等两年就够了只要公司不破产撑过 2014，翻N倍的几率很大，2014 预计亏损 85-90 个 million，去年的利润才 62m从P/E来看一直有e的公司在不少方面比只有p 没有 e的科技公司要好，只是科技公司

pig2007 · 发表于 2014-5-20 14:19:02

做空其它的工程承包商？WOR前一段也大幅跳水。

hlg0606 · 发表于 2014-5-20 14:56:46

你要是40c一下买的，就留着吧。要是现在买，还是观望一下吧。
这个行业现在不景气。

o2h2o · 发表于 2014-5-20 16:35:03

hlg0606 发表于 2013-12-1 16:31
你要是40c一下买的，就留着吧。要是现在买，还是观望一下吧。
这个行业现在不景气。...
是啊，不景气只是这个公司一直都是盈利的所以还有点兴趣这种 cyclical 的公司撑过去就能涨爆了

hlg0606 · 发表于 2014-5-20 17:11:25

o2h2o 发表于 2013-12-1 13:43
是啊，不景气只是这个公司一直都是盈利的所以还有点兴趣
这次时间影响不会是短期的。
以后拿项目都不会那么容易了。
说不定短期再来个cr，一下子，又会刷回40c。
暴跌那天30c捡到的，也就捡到了。
总觉得这中断头刀下来的，1年内没一个会好的。这公司现在就是cash还算多，要是没那么多cash，估计真就瞎了。
短期是不是会利好，对手公司啊。

o2h2o · 发表于 2014-5-20 18:09:55

本帖最后由 o2h2o 于 2013-12-1 17:02 编辑
hlg0606 发表于 2013-12-1 16:55
这次时间影响不会是短期的。
以后拿项目都不会那么容易了。
说不定短期再来个cr，一下子，又会刷回40c。但是还有1.8B 合同呢？
签下的合同应该不会作废把就算以后签不到，把这些合同全 finish 都有很多profit这次的问题据说是他们以前从不做 subcontract，就这次做了两个一年不会好我到不怕我的短线的标准是2年：）

hlg0606 · 发表于 2014-5-20 18:31:19

o2h2o 发表于 2013-12-1 14:01
但是还有1.8B 合同呢？
签下的合同应该不会作废把
hope you didnt buy forge recently.
hope it will come back to 30c level, which will be a good entry point, i guess