技术分析 VS 基本面分析

jeru · 发表于 2014-5-20 13:55:01

正如华山剑派的气宗剑宗之争，技术分析派和基本面分析派的争论从未休止，而且不管是大师级人物还是新手也都得不出一个定论。这是一个很有趣得现象，Jim Rogers就是个典型得基本面分析派。他的名言就是说，我从未见过任何一个技术派发财的，当然，除了那些靠此卖书和卖Service的。与此针峰相对的是Marty Schwatz, 他嘲笑这种自负的言论，宣称自己使用了基本面分析九年，但是最终还是靠技术分析致富了。我思考了一下这个现象，觉得矛盾来自于三个方面:第一, 如果交易者数量足够庞大，那么不管采用那种分析方式，哪怕是扔硬币，按照统计概率来说，也必然有几个常胜将军，那么他们很可能将胜利归功于自己所采取的交易方式。第二, 每个人都有最适合自己的交易方式，我相信不管是Jim Rogers还是Marty Schwartz都不是靠偶然的好运获胜，只是说某种方式更适合自身喜好。第三, 任何事情要用辨证的眼光来看待才能客观的得出正确分析，这正如采用不同的time frame看图会得出截然相反的结果一样。基本面分析似乎更适合股票，走势相对较慢，依赖基本面较重，比如市盈率就是选股时需要参考的重要基本面信息。而外汇期货施加杠杆后属于非理性的波动剧烈的投机交易，而且影响波动的基本面原因太过复杂，技术分析更加适合, 比如去年铜价的疯涨是无法用基本面解释过去的。客观说来，两种结合使用是最好的，但是基本面不要过于关注所有消息，因为精细的数学模型是没有办法模拟出来的。以基本面作为大方向的指导，势在心中，通过技术面分析来确定具体的操作。技术面很多时候反映了市场上主力交易者的共识，可以说，在投机市场上，不懂规则(技术分析)的新手总是要被这些有共识的，团结的主力集团军欺负。[ 本帖最后由 jeru 于 2007-3-9 20:24 编辑 ]

liquidator · 发表于 2014-5-20 14:46:14

首先是成本问题，基本面分析是要投入很多资金的，即使是大的财团，也未必能做的全面，在交易中赚回。所以对于小户，即没钱又无法接触大人物，基本面分析是费力不讨好的事。
其次图表包括所有的信息，无论过去还是将来，也许你不知道，但都反映在图表中了。用图表来作短线，效果未必好，但作长期规划，成本低，产出高。

oliverzeno · 发表于 2014-5-20 15:13:26

弱弱的说一句，讨论这个其实是蛮没趣蛮初级的。。。----------------------------------------------------------------------说一些Update的材料吧，即使也亦即10多年了虽然90年代末长期资本失败了，但是大多数主流的对冲基金现在已经几乎很少采用技术分析甚至不用技术分析了Quantitative逐渐成为了大基金的偏好，套利基金就更是如此了GS的阿尔法就是代表之一。。。

liquidator · 发表于 2014-5-20 16:44:12

原帖由 oliverzeno 于 2007-3-10 10:03 发表
弱弱的说一句，讨论这个其实是蛮没趣蛮初级的。。。----------------------------------------------------------------------说一些Update的材料吧，即使也亦即10多年了虽然90年代末长期资本失败了， ...
技术分析包括对图表的研判，对过去的回顾。正像不学历史，无以言未来。

autraveler · 发表于 2014-5-20 17:11:47

原帖由 liquidator 于 2007-3-10 10:25 发表技术分析包括对图表的研判，对过去的回顾。正像不学历史，无以言未来。
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oliverzeno · 发表于 2014-5-20 17:56:39

原帖由 liquidator 于 2007-3-10 09:25 发表技术分析包括对图表的研判，对过去的回顾。正像不学历史，无以言未来。信念决定交易行为你这么认为没什么我只是告诉你，现在对冲基金们都用什么。。

石榴哥哥 · 发表于 2014-5-20 18:23:08

原帖由 oliverzeno 于 2007-3-10 10:03 发表
弱弱的说一句，讨论这个其实是蛮没趣蛮初级的。。。----------------------------------------------------------------------说一些Update的材料吧，即使也亦即10多年了虽然90年代末长期资本失败了， ... 弱弱的说一句，你说的这些其实蛮低级的。。。----------------------------------------------------------------------
就说outdate的材料吧，即使也亦即10多个月了。。虽然W.XE没到Z.ES的的呼风唤雨，但是也统治很久了。。ZMJH的分析其实已经不大用了，真正的王道是SYCZ。。。----------------------------------------------------------------------脸皮就像橄榄，只要肯磨，就总是会厚起来的。[ 本帖最后由石榴哥哥于 2007-3-10 10:44 编辑 ]

Portal · 发表于 2014-5-20 19:04:25

瞧这两个tz, 呵呵

page0023 · 发表于 2014-5-20 19:56:09

观点的碰撞好啊, 有碰撞才有思想的火花.哈哈经典的东西是不会过时的,无疑,投资是个复杂的工程,决定的因数很多,作为小投资者,决定了你只能作为趋势的跟随者,所以,我们可以尽量把复杂的问题简单化,只有你对自己不要太苛刻,我想,只要掌握了最皮毛的波浪理论(数浪是很复杂的,懂的数大浪就行,也足够了),盈利也不是太难!

千秋舆论 · 发表于 2014-5-20 20:58:18

基本面分析指明方向与利润目标,
技术面分析指明时间,
真正盈利的多少就只能看运气,一切目标,只有遵守制度规则,才有可能....为事在人,成事在天!

[金融外汇] 技术分析 VS 基本面分析

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