题外话，想问下商业银行和央行的关系。

louiz

一直想搞清楚这个问题，不知道是不是应该放在这个版块，有点小白的话不要拍我。
既然商业银行的利率和RBA基准利率是挂钩的（不讨论最近发生的事情， 姑且这么假定），是不是说明商业银行的贷款储备是来自央行呢？或者说央行是批发，借钱给商业银行，商业银行在做零售给个人。从中赚取差价？

鱼羊鲜

可以作为一道金融学硕士考题

louiz

这么复杂？

gcc

同问

hsqhugh

央行是国家的银行，是银行的银行，

hsqhugh

是发行的银行

louiz

多谢多多哥哥，那央行放贷给商业银行吗?

ronitrue

come in for learning.

anvil

原帖由 louiz 于 2012-2-8 14:04 发表
一直想搞清楚这个问题，不知道是不是应该放在这个版块，有点小白的话不要拍我。
既然商业银行的利率和RBA基准利率是挂钩的（不讨论最近发生的事情， 姑且这么假定），是不是说明商业银行的贷款储备是来自央行呢？或者说央行是批发，借钱给商业银行，商业银行在做零售给个人。从中赚取差价？
不对
央行只是cash rate,只是隔夜市场的利率，不影响长期融资成本
商业银行的利率有自主权的，只不过政治上通常跟RBA保持一致。目前银行不服RBA个人认为还是政治原因，通常银行跟RBA都会事先交流。
银行要保证自己的利润，那么就是毛利润率乘以营业额，营业额央行倒是可以控制，贷款的规模跟存款和存款准备金率有关，大致就是存款除以存款准备金率，所以10%的存款准备金率可以放10倍贷款，15%就只能放6倍，等于营业额少了40%而不是5%。所以央行对商业银行利润最大的杀手锏是调存款准备金率。
商业银行的利率和RBA基准利率不是挂钩的，主要是自己的融资成本，加上利差，说白了就是一手借钱，另一手加利息借出去，当然中间不还钱的风险就是银行扛了。澳洲银行主要的融资成本还是debt financing,一小部分储户存款，大部分是海外发行债券，而发行债券等于是在向资本市场借钱，在金融市场动荡的情况下，债券投资人会要求更高的利率，MBS的spread也会涨（价格跌），所以银行的融资成本上升。一般而言在澳洲，来自存款的funding cost较发行债券高，所以能在债券市场以更好利率借贷的大银行，成本要低于小银行。
所以结论就是澳洲银行看国际金融市场的脸色，多过看RBA的脸色，作为一个随波逐流的小国家这也是没办法的事情……

louiz

太厉害了，这么说债券的回报率要高于定期储蓄了？